1、空调行业：近忧远虑，回望历史

最近两年的家电行业“以旧换新”、“节能惠民”以及“家电下乡”三大政策，使这两年空调销量大增，释放的需求提前透支了未来稳定购置需求，市场近期在忧郁已经达到需求“天花板”。

目前，空调产业面对的问题有：

(1)、高库存。根据《空调销售》的数据，2011冷年结束时空调高达1620万台，为5个冷年以来的最高水平，截至10月底，空调单月库存/销量比升至1.7，也是两年来的最高值。

(2)、产业政策退出。

(3)、制造成本不断攀升。原材料近几年维持高位，人力成本大幅提升。

(4)、房地产被严格调控直接压缩新生需求空间。

(5)、宏观政策紧缩恶化企业生存环境。

(6)、全球经济环境恶化，出口市场不容乐观，国际市场上，美国经济步入衰退、欧债危机持续蔓延、新兴市场出现滞涨等一系列不稳定因素。

家电行业“过冬”迹象显现，业内普遍预期，2012年家电业的增速将会放缓，空调业甚至可能出现负增长。让我们回望下空调的历史：

1999年：空调行业首次突破千万大关、达到1250万台(套)。

2000年：空调器的生产能力远远大于市场需求，市场价格不断下降。但价格战和炎热的天气使零售量涨幅高达105.49%。空调品牌约400家。

2001年：由于众多品牌竞相涌入，空调行业供求关系严重失衡，生产能力远远大于市场需求，本年产量达到了2363万台(套)，当时的本土四大品牌，美的、海尔、格力、春兰，占据了国内市场近一半的份额，但是，空调的压缩机技术仍然掌握在日韩欧美等外资品牌手中，大部分的空调企业只能靠贴牌加工的微利与外资竞争。加上又遇到“凉夏”，市场竞争十分激烈市场价格继续下滑，年底库存720万台。

2002年：空调市场面临着“内忧外患”，压力很大。国际上，美国、日本经济发展速度放缓，空调出口增长速度放缓;国内，空调企业已经达到400余家，行业制冷年度生产能力已激增至3500万套以上，各厂家增加产能及2001年“凉夏”留下的库存，两方面的原因使得市场竞争十分激烈，秩序混乱，部分品牌为抢占市场，出现低价倾销的现象。如亿达洲空调将其一款IP冷暖空调在武汉各大商场以555元(含安装、管价等费用)的超低价位出售，当时一台空调压缩机的价格已经是五六百块。

2003年：受原材料涨价、非典疫情、连续降雨以及巨大库存的影响，空调业5年来首次出现亏损。整机库存不断上升和价格下降是空调业利润全面缩水的主要原因。市场开始淘汰行业中规模较小的企业，集中度进一步提高。

2004年：空调行业竞争依然十分激烈。虽然空调行业市场价格基本保持稳定，全行业出口量大幅增长，但在钢、铜、铝、塑胶等价格上涨的带动下出现空调材料成本上升，加上出口退税比例由17%下降到13%，空调行业获利空间继续下降，许多品牌在市场竞争中黯然退出，市场集中度进一步提高。空调品牌下降到140家左右。

2005年：原材料价格上涨、人民币升值、欧盟环保指令实施。再加上受房地产调控政策及电力供应紧张等多种因素的影响，竞争异常激烈，市场主要活跃品牌仅剩50家左右。空调产能超过6000万套，可以说是世界第一，而国内需求量只在4000万台左右。“1000万套”已成为行业第一集团军的产能门槛。

虽说历史上“竞争白热化、价格白菜化、产品同质化”是空调业的标签，但整个行业由于市场需求以及市场份额的提高，国内空调企业总体上还是实现了快速发展，见图1.1-1.3。

在《十二五家电工业规划建议》中预计“十二五”期间，家电更新将成为城镇需求主流，预计将有约12000万台空调器超过使用寿命，平均每年更新量空调器2300万台。此外，农村市场空调器的年均需求量为800万台。而根据奥维咨询(AVC)需求分析模型计算，在人口红利、城镇化、更新加速等利好因素的作用下，未来5年中国空调市场容量仍可保持年均17%左右的复合增长率。但就2012新冷年而言，市场将面临诸多短期性利空因素的影响，需求或许并不能得到充分释放。奥维咨询(AVC)预计2012冷年国内终端销售规模将在5315万台左右，同比增长7.4%。